基于元胞自动机模型的股票市场中小投资者行为模拟

摘要

金融市场和复杂性研究工具的发展，使得人们开始意识到股票市场投资行为的复杂性。人的投资知识、技术、心理感受等主观因素在股票投资过程中起着不可忽视的作用;政策、周围投资者的投资行为等客观因素对投资行为也具有一定的影响。针对中小投资者的投资行为特征，考虑主观和客观两方面的因素，设立自信度和从众度两个指标，在现有的元胞自动机模型基础上进行拓展，并采用适用于数学建模和可视化科学运算的计算机应用软件Matlab进行可视化模拟中小投资者的投资行为，描绘复杂的股市价格和交易量波动现象，分析中小投资者的自信度与对应股价时间序列之间的关系。
　　研究的主要结论包括:(1)同一从众度下，交易者之间的自信度随机时，股价波动和相对交易量变化比自信度保持一致时大;(2)从众度高的情况下，自信度的提升带来更强的从众行为，导致股价波动变大;从众度低的情况下，自信度的提升减弱从众行为，使得股价波动变小;从众度适中的情况下，自信度的改变对股价的影响很小，不同自信度下股价变动幅度很小;(3)股票价格的时间序列的H指数的检验结果还未呈现出一定的规律，对股票价格短时间内的定性预测不太可靠。基于以上研究结果可以得出，中小投资者自信度的提升以及从众度的减弱都有利于股市长期稳定健康发展。

目录

声明

摘要

第一章 绪论

1．1 研究的背景与问题的提出

1．1．1 研究的背景

1．1．2 问题的提出

1．2 研究目的与意义

1．2．2 研究目的

1．2．2 研究意义

1．3 论文结构与创新点

1．3．1 论文结构

1．3．2 创新点

第二章 文献综述

2．1 行为金融理论概述

2．2 投资行为研究综述

2．2．1 国外研究概况

2．2．2 国内研究概况

2．3 元胞自动机在股市应用方面的研究综述

2．4 小结

第三章 中小投资者行为模拟方法的选取

3．1 元胞自动机模型的基本理论

3．1．1 元胞自动机概述

3．1．2 元胞自动机的构成

3．1．3 元胞自动机的特征

3．1．4 元胞自动机的应用

3．2 元胞自动机与其他模拟模型的对比分析

3．2．1 传统投资行为模拟方法的对比分析

3．2．2 元胞自动机应用于股市投资行为的适用性

第四章 中小投资者行为模拟的元胞自动机模型设定

4．1 中国股市中小投资者现状

4．1．1 中国股市中小投资者基本状况

4．1．2 中国股市中小投资者行为特征概述

4．2 中小投资者行为研究的模型设定

4．2．1 元胞自动机模型分析与拓展

4．2．2 中小投资者元胞自动机模型总结

第五章 元胞自动机用于中小投资者行为模拟的仿真研究

5．1 元胞自动机模型设定

5．1．1 投资者从众度的设定

5．1．2 模型的前提设定

5．1．3 元胞自动机框架5个要素设定

5．1．4 模型参数及公式设定

5．1．5 参数初始化设定

5．2 模拟软件的选取

5．2．1 Matlab软件选取

5．2．2 程序设置优化

5．3 计算过程及结果

5．3．1 计算过程

5．3．2 主观因素对投资行为的影响——基于自信度

5．3．2 客观因素对投资行为的影响——基于从众度

5．4 小结

第六章 总结与展望

6．1 总结

6．2 对策与建议

6．3 展望

参考文献

图表目录

致谢

附录

作者简历