公共项目应用私人主动融资（PFI）模式的方法研究

摘要

随着世界各国社会经济发展水平的不断提高，公众对政府提供社会服务的要求越来越高，政府在公共项目上的支出压力日益加大，由此引发了世界范围公共服务产出方式的制度创新，促进了政府部门在公共项目投资建设和运营管理上的多元化发展。私人主动融资(Private FinanceInitiative：PFI)就是在此背景下形成的一种新的公共项目投资建设和运营管理模式。PFI模式将民间资金和经营管理技术引进到公共项目建设和运营中，集项目的策划、融资、设计、建设、运营和移交为一体。在相当程度上克服了公共项目完全由政府建设和运营存在的投入高产出低、资源消耗大服务质量低等弊端。 目前我国公共项目投资需求巨大，政府财政支持公共项目建设能力有限，我国公共项目运用PFI模式建设和运营势在必行。然而，国内外的实践经验表明，PFI模式应用是一个非常复杂的过程，需要科学的管理理论和方法的支持。目前我国管理学界对该问题的研究还很少，需要进行系统、深入地研究与探讨。 本文对我国公共项目应用PFI模式的方法进行比较系统的研究。首先，在对PFI模式的主要形式和适用范围进行系统分析的基础上，提出了PFI模式的实施流程，分析了PFI模式实施过程中的核心管理问题和关键成功要素。然后，考虑到并不是所有公共项目都适合应用PFI模式，研究了公共项目是否采用PFI模式的选择过程，提出了定性和定量相结合的PFI模式的选择方法，对PFI项目合适的组织机构和融资结构进行了探讨。接着，就采用PFI模式的公共项目，研究了项目承担人的选择流程，提出了项目承担人的评价和选择方法，并利用应用实例对方法的应用进行了说明。进一步地，文中对应用PFI项目的资金价值评估方法进行了研究，提出了资金价值评估的三阶段过程及定性和定量相结合的资金价值评估方法，并以蒙特卡罗模拟法对PFI项目资金价值的定量评估做了示例演算。再进一步，文中还对PFI模式的风险评价与管理方法进行了研究，从宏观、中观、微观三个层面讨论了PFI项目风险估计的方法，有针对性地建立了PFI项目风险模糊综合评价模型，并作了实质性研究。本文最后以台湾南北高速铁路为案例，分析了公共项目PFI模式应用的经验和教训及其核心问题，说明了对本文提出的PFI模式应用进行资金价值评估、加强风险管理的重要性。 公共项目采用PFI模式建设经营，在中国尚处起步阶段。其中的诸多要素问题，亟待进一步深入研究，以便更好地推动和改善PFI模式成功应用。

目录

文摘

英文文摘

论文说明：专用术语

声明

绪论

0.1我国公共项目应用PFI的必要性与可行性

0.1.1公共项目投资需求增长情况

0.1.2公共项目投资资金的来源结构

0.1.3公共项目引入私人资金的可能性

0.2PFI模式的概念及国内外应用状况

0.2.1PFI的概念

0.2.2国际上PFI模式的应用情况

0.2.3我国PFI模式的应用情况

0.3公共项目应用PFI的国内外研究现状

0.3.1国外对PFI应用的研究现状

0. 3. 2中国对PFI模式的理论研究现状

0.3.3我国目前对PFI模式研究存在的问题

0.4本文研究的主要内容与研究框架

第一章 PFI模式实施流程及关键影响因素分析

1.1PFI模式的类型和应用形式

1.1.1PFI模式的类型及主要应用形式

1.1.2PFI模式的特点及与PPP的关系

1.1.3PFI模式与项目融资的关系

1.2PFI模式适用范围

1.2.1适合应用PFI模式的公共项目的特征

1.2.2适合采用PFI模式的项目范围

1.3PFI模式的实施流程

1.3.1PFI项目实施流程设计原则与阶段

1.3.2PFI项目实施的核心管理问题与关键成功因素

1.3.3PFI项目实施中各方的关系

1.3.4PFI项目实施的合同管理

第二章 PFI项目的选择方法

2.1公共项目采用PFI模式的选择过程

2.1.1拟建项目的提出及初步分析

2.1.2拟建项目采用PFI模式的实施草案评价

2.1.3项目选定

2.2公共项目采用PFI模式的评价要点

2.2.1公共项目采用PFI模式的定量与定性分析

2.2.2公共项目采用PFI模式的适合范围

2.2.3公共项目采用PFI模式需要的法律支持

2.3PFI项目的组织结构与融资结构讨论

2.3.1PFI项目的组织机构

2.3.2项目融资资本结构

第三章 PFI项目承担人的选择方法

3.1项目承担人的选择流程

3.1.1招标

3.1.2评标与定标

3.2项目承担人评价和选择方法

3.2.1资格预审的方法

3.2.2招、投标文件的要求

3.2.3评标要点

3.3某消费生活中心及计量检查所项目选择及项目承担人的选定

3.3.1项目的选定

3.3.2项目承担人的选定

第四章 PFI项目资金价值的评估方法

4.1资金价值评估方法的影响因素和过程

4.1.1PFI项目资金价值的影响因素

4.1.2PFI项目资金价值评估的注意点

4.1.3PFI项目资金价值评估的过程

4.2资金价值评估的三个阶段分析

4.2.1项目投资计划评估方法

4.2.2项目实施草案评价方法

4.2.3项目采购方式的评估

4.3资金价值评估的定量评估方法与参数

4.3.1VfM定量评估方法

4.3.2VfM定量评估用的成本数据

4.3.3定量评估中折现率的选取

4.4资金价值评估的蒙特卡洛模拟分析

4.4.1蒙特卡洛模拟方法

4.4.2PFI项目资金价值评估的蒙特卡洛模型

4.4.3资金价值评估的蒙特卡罗计算示例

第五章 PFI项目的风险评价与管理

5.1PFI项目的风险管理过程与风险辨识

5.1.1PFI项目的风险特征

5.1.2PFI项目风险分类

5.1.3PFI风险辨识的方法

5.2PFI项目风险评估

5.2.1PFI项目风险的估计

5.2.2风险估计的方法

5.2.3PFI项目风险的模糊综合评价

5.3PFI项目风险控制与管理

5.3.1PFI项目的风险回避、预防与减少

5.3.2PFI项目的风险分担与监控

5.3.3某美术馆新馆项目风险分担事例

第六章 台湾南北高速铁路项目应用PFI模式实践分析

6.1台湾南北高速铁路项目背景

6.2高铁项目承担人的遴选

6.3高铁项目的筹资、合同与技术问题

6.3.1项目筹资

6.3.2项目的技术问题

6.3.3高铁项目的合同问题

6.4台湾高铁及其它应用PFI模式项目实践的启示

第七章 结束语

7.1本文的创新点

7.2需要进一步研究的问题

致谢

参考文献

攻读学位期间所取得的研究成果

附录1 市政公用设施投资额占GDP比例的趋势预测方程

附录2文中图表索引

附录3蒙特卡罗模拟程序清单

附录4常用的3种分布随机值的抽取

参考文献