关于支付红利的亚式期权价格边界的探讨

摘要

本文以具有固定敲定价格的算术平均亚式期权为研究对象，并用标准二叉树模型(CRR)为它的定价模型。通过分别对Roger和Shi价格边界模型和RVDD价格边界模型的改进，研究在支付红利率时对亚式期权在到期日期望价值的大小边界的影响。Q首先，文章介绍了不支付红利率时基于CRR定价模型的Roger和Shi价格边界模型、RVDD价格边界模型和Chalasani价格边界模型，以及以B-S定价模型为基础的Vanmaele和Goovaerts(2002)模型。
　　 最后，文章在支付红利率，对亚式期权Roger和Shi价格边界模型以及RVDD价格边界模型进行改进。思路是由于红利率q支付，看涨期权的预期收益率?会因此而下降，看跌期权的则会上升，但CRR模型中原生资产的风险中性概率测度qp都会因此发生改变，相应的原生资产的上升和下降概率P也发生变化，从而影响到到期日的价格边界模型。同时为了验证对两个模型的改进是否成功。第三部分同样给出了一个数值实例，并通过分析改进前后上下边界的区间长度，得到支付红利率q时改进模型的结果更加准确。

目录

文摘

英文文摘

声明

第一章 绪论

第二章 预备知识

第三章 不支付红利的亚式期权价格边界模型

第四章　支付红利的亚式期权价格界边进模型

总结和展望

致谢

参考文献