动态因子模型的广义矩估计(GMM)及其统计性质研究

摘要

经济统计中，在动态因子和异质性误差项是Gaussian白噪声过程等假设下，Forni等(2012)在频域分析框架下，利用动态主成分方法得到了动态因子模型的动态因子和因子载荷矩阵的渐近正态一致估计。在时域分析框架下，提出了一类动态因子模型和结构动态因子模型的GMM估计方法，其中动态因子和异质性误差项可以是非Gaussian白噪声过程。研究发现，在一些适合的假设条件下，动态因子和因子载荷矩阵的GMM估计量也是渐近正态一致估计。并且，Monte Carlo模拟分析发现，GMM估计量的有限样本性质与渐近性质相一致。