非资本总额加权指数系统、方法和计算机程序产品

摘要

公开了用于自动修改具有预定证券域的金融组合的装置和方法，例如指数基金，通过对每个这种证券所占地位进行动态重新加权，来跟踪给定的资本加权指数。具体地，在计算机系统(50，60)中，向每个这种证券赋予相对于组合中其他证券的目标权重，与指数中证券的当前资本权重的非恒定函数成比例。一旦确定了这些目标权重，然后响应于每个这种证券的目标权重和实际权重(当前持有的该证券在组合中的比例)，系统生成交易，以在预定范围内使实际权重符合目标权重，从而重新平衡组合中的持有。系统可以选择性地以如下两种模式之一来操作：动态重新平衡模式，用于计算新的目标权重，并发起适当的交易；或者现金投资模式，用于发起一个或多个交易，以消耗组合中持有的过量现金。