Financing REDD in developing countries: a supply and demand analysis

摘要

Reducing emissions from deforestation and forest degradation (REDD) in developing countries has been at the centre of negotiations on a renewed international climate regime. Developing countries have made it clear that their ability to engage in REDD activities would depend on obtaining sufficient and stable funding. Two alternative REDD financing options are examined to find possible ways forward: financing through a future compliance market and financing through a non-offset fund. First, global demand for hypothetical REDD credits is estimated. The demand for REDD credits would be highest with a base year of 1990, using gross-net accounting. The key factors determining demand in this scenario are the emission reduction targets and the allowable cap. A proportion of emission reduction targets available for offsets lower than 15% would fail to generate a sufficient demand for REDD. Also examined is the option of financing REDD through a fund. Indirectly linking the replenishment of a REDD fund to the market is a promising mechanism, but its feasibility depends on political will. The example of overseas development assistance for global health indicates the conditions for possible REDD financing. The best financial approach for REDD would be a flexible REDD mechanism with two tracks: a market track serving as a mitigation option for developed countries, and a fund track serving as a mitigation option for developing countries.%La réduction des émissions liées à la déforestation et à la dégradation forestière (REDD) est au c?ur des négociations sur un nouveau régime climatique international. Les pays en développement ont envoyé un signal clair sur la dépendance de leur capacité d'engagement dans des activités REDD à un financement suffisant et stable. Deux options respectives de financement pour REDD furent examinées afin de trouver des avenues possibles : financement basé sur le marché de conformité futur, et financement par un fonds hors compensation. D'abord, la demande mondiale pour des crédits REDD hypothétiques fut évaluée. La demande pour les crédits REDD serait plus élevée pour l'année de référence de 1990, par une comptabilisation brut-net. Les facteurs clés déterminant la demande dans ce scénario sont les objectifs de réduction d'émissions et le plafond autorisé. Une proportion des objectifs de réduction des émissions disponibles pour des compensations au dessous de 15% serait insuffisante pour générer une demande suffisante pour REDD. L'option de financer REDD sur la base d'un fonds fut aussi examinée. Le mécanisme de relier la reconstitution d'un fonds REDD indirectement par le marché est prometteur mais sa faisabilité dépend du désir politique. L'exemple de l'aide au développement étranger pour la santé mondiale révèle des conditions pour un financement potentiel de REDD. La meilleure approche financière pour REDD serait un mécanisme REDD flexible à deux trajectoires, une trajectoire de marché servant d'option de mitigation pour les pays développés, et une trajectoire de fonds servant d'option de mitigation pour les pays en développement.