基于量价关系视角的中国股指期货市场交易主导驱动因素研究

摘要

本文从金融市场量价关系这一视角出发，利用中国股指期货市场的高频交易数据考察了其交易的主导类型，并进一步对不同形态的市场波动所反映的信息类型进行了研究，以讨论市场交易的主导驱动因素。研究结果显示：在中国股指期货市场中，信息驱动的交易占据了主导地位；价格的连续波动成分和跳跃波动成分均主要反映私人信息。总体而言，私人信息是驱动和引发中国股指期货市场交易的主要因素。