上海股票市场星期效应研究

摘要

一、文献综述星期效应(week day effect或day-of-the week effect)是指周内各个交易日收益和风险的不均匀现象。国外对股市星期效应的研究较早。菲尔兹(Fields,1913)发现1915-1931年美国道琼斯工业平均价格指数在周六时倾向于上升。科罗斯(Cross,1973)发现在1953-1970年间标准普尔500股价指数周一的平均收益率为负,周五为正。两者存在显著的差异并与其它日显著不相等,存在星期效应。杰夫和威斯特菲