丽珠集团:业绩超预期基本面向上确立

摘要

cqvip:丽珠集团(000513):近日发布2019业绩预告,归母净利润12.45-13.53亿元,增长15%-25%;扣非归母净利润11.37-12.31亿元(增长20%-30%),核心业务增长超市场预期;预告业绩中,已考虑预提激励费用,若扣除激励费用影响,业绩增长更高。制剂产品结构持续改善,原料药盈利水平提升。公司业绩高增长主要来自于以下几个方面:(1)原料药盈利能力大幅提升,原料药业务毛利率从2018年前的25%以下提升至2019年上半年30.58%。