中国股票市场的杠杆效应和风险收益权衡

何兴强; 孙群燕

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利用GJR、GJR-M、EGARCH和EGARCH-M模型,对1993年3月1日至2002年6月21日上证综合、深证成份和综合日收益序列分别进行考察,发现我国股票市场存在显著的"杠杆效应",但风险收益权衡关系不显著.在模型的拟合能力方面,GJR模型能更有效地捕捉我国股票市场的非对称性波动.GJR估计及其消息反应曲线揭示出上证股市的"杠杆效应"更显著.

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来源
《南方经济》 |2003年第9期|62-65|共4页
作者
何兴强; 孙群燕;
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作者单位

中山大学岭南学院,广东,广州,510275;

中山大学岭南学院,广东,广州,510275;

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正文语种 chi
中图分类证券市场;
关键词
股票市场; 杠杆效应; 风险收益权衡;

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