中化国际（600500）收购江苏圣奥 业绩有望翻番

摘要

公司于2012年斥资26亿元收购了江苏圣奥61％的股份。圣奥是我国橡胶助剂的龙头企业，过去几年的复合增长率高达20％。我们预计今明两年圣奥贡献的利润为2亿和3亿元。如果以可比公司阳谷华泰25倍市盈率测算，该板块价值也高达75亿元，与目前市值相当。