VEC模型在我国银行信贷与房地产价格之间的动态关系研究中的应用

摘要

本文收集了从2005年第一季度至2017年第四季度的我国银行中长期信贷数据和我国房地产销售平均价格、GDP、CPI及利率的季度数据,并对数据都进行标准化处理,本文对数据差分处理后,利用协整检验的方法从整体上判断银行信贷与房地产价格之间的变动是否存在长期均衡,建立VEC模型和运用Granger检验分析两者变动的因果联系.运用脉冲响应函数和方差分析,得出二者之间当前和未来去职的影响变动轨迹,得到二者长期中不具恒定关系,短期内银行信贷对房价的影响占主导地位,反之不成立.