基于Kernel-Copula函数的VaR

摘要

VaR是评估资产组合风险的有效手段之一.已有的VaR估计方法依赖于总体分布,且无法全面描述不同资产间的风险相关性,导致风险常常被低估.为此,本文采用Kernel-Copula函数,估计资产组合的VaR,提高估计结果的精度和可信度.最后,利用新方法估算沪深300和标普500构成的资产组合VaR.