上证50ETF期权波动率指数信息含量研究

摘要

cqvip:本文为了分析中国波指(iVIX)是否有效,使用回归方法来判断中国波指数的信息含量。通过对期权的历史波动率、平价期权的隐含波动率以及中国波指进行比较,分析中国波指在样本期的信息含量,实证结果证明,在同阶情况下,期权隐含波动率信息含量>历史波动率>中国波指,中国波指不能提供额外信息,而在多阶滞后情况下,三种波动率都具有一定的信息含量,且中国波指能够提供历史波动率及隐含波动率之外的额外信息。