The Predictive Ability of Implied Volatility and Historical Volatility——Based on Shanghai 50 ETF Index and Option

摘要

波动率度量了证券价格的波动程度，通常用于衡量证券投资风险的大小。准确把握证券的投资风险，对于指导投资者更好地做出投资决策，帮助政府和监管机构更好地把握市场运行状况具有非常重要的意义。 学者们尝试了很多方法对未来波动率进行预测。伴随而来的，对这些方法预测能力的检验也成为了学术界进一步研究的重点。根据文献我们可将对未来波动率的预测方法分为：用历史波动率进行预测的方法和用隐含波动率进行预测的方法。目前为止大部分涉及到隐含波动率的研究都是针对美国等发达国家市场的，2015年2月9日，经证监会批准我国第一只标准化的场内期权上证50ETF股指期权由上海证券交易所正式推出。由于我国推出期权的时间较晚，针对...