指数保费准则下带模糊厌恶的最优投资策略

摘要

研究保险公司具有模糊厌恶情形下的最优投资问题。在近似扩散风险模型中,金融市场同时存在无风险投资和风险投资。考虑到金融市场具有复杂性的特点以及保险公司对自己的业务熟悉,假设金融市场模型存在模糊性而保险公司模型不存在模糊性,其中保险公司的保费收入通过指数保费原则计算。在最大化保险公司终端财富的期望效用值的目标下,根据动态规划原理方法给出了对应最优控制问题的Hamilton-Jacobi-Bellman (HJB)方程以及目标值函数,求出了值函数的解析解以及相应的最优投资策略的表达式。最后给出了数值算例阐述不同参数对最优投资策略值的影响。