上证50指数期货套期保值功能的实证研究

摘要

本文利用上证50股指期货来对冲上证50ETF.国外关于套期保值的研究主要集中在套期保值比率上,他们建立了许多不同的模型来计算套期保值比率.这些模型的计算方法不同且在不同的金融市场中表现不同.因此,为了更加科学地检验上证50期货的套期保值功能,本文采用五种常用模型计算套期保值比率,即:OLS,B-VAR,ECM,EC-GARCH和EWMA.通过实证研究,得出结论.