标的股票支付红利的可转换债券的鞅定价

摘要

假设可转换债券的价格是时间和标的资产(股票)价格的函数,标的资产(股票)支付红利,且有依赖时间参数的期望收益率μ(t),波动率σ(t)及红利率ρ(t).在自融资交易策略的基础上利用鞅方法讨论了不可赎回的情况下可转换债券的定价.