多市场间股票价格波动非对称性效应的研究——基于VECM-ADCC-EGARCH模型

摘要

我国证券市场与国外成熟市场相比呈现出波动剧烈、高风险集聚等特点。本文将研究对象由单一市场拓展为多市场间,拓展传统DCC-GARCH为ADCC-EGARCH模型,研究股指期现货市场之间动态相关性存在非对称效应问题;最后在此基础上对期现货市场间风险联动机制进行总结。