上海股市横截面收益特性的实证检验

摘要

本文运用西方比较成熟的横截面研究方法,对我国上海股票市场的横截面收益特性进行单因素检验.在使用Beta对收益率进行调整,以确定研究可能获得的收益率的差异不能被Beta这一单因素解释的基础上,利用单重与二重分组对市值size、账面市值比be/me、市盈率p/e这三个额外的风险因素与收益率的相关性进行分析检验,并对此作出解释.