货币政策、宏观经济对企业债券信用利差的影响

摘要

信用利差和信用价差是体现企业债券风险的主要指标,本身是由现金流结构、剩余期限相同的企业债以及国债到期收益率之差进行衡量的。经过相关结果研究得出,信用利差变化经常受到多种因素的影响,其中主要表现为财务质量、国债利率期限结构、宏观经济结构以及各种突发性事件等,目前,我国相关研究人员主要是借助国外成熟模型对信用利差进行相应的研究,并且还需要重点从财务质量以及期限等各种微观因素入手。从实际情况来看,债市的良好运行,从一定程度上来源于宏观因素,比方货币政策以及经济波动。针对这一现象,在我国经济不断变化以及政策不完善的现状下,加大对企业债券信用利差的研究力度具有非常重要的作用。