外汇储备风险系统管理方法研究

摘要

外汇储备风险管理作为金融安全的重要内容,是一个典型的复杂系统管理问题.本文将外汇储备风险管理作为一个复杂系统,充分考虑处在系统中的各个宏观变量的变动和相互影响,在此基础上提出风险预警模型,构建风险预警指标,最终达到监测外汇储备风险的目标.首先,基于信号分析法筛选有效预警指标;其次,以发出有效信号的概率为权重计算未来24个月内发生外汇储备危机的概率;最后,根据概率值大小和变动趋势预测未来两年内外汇储备风险.本文用中国和阿根廷的数据对方法论进行实证检验,结果显示模型预测能力较好.当前我国外汇储备风险较低,但自2014年开始,风险呈现缓慢上升趋势,需要实时监测,重点防范.