标的股票服从跳—扩散过程的复合期权定价模型

摘要

当公司以债券和股票来融资时,股票可以看作基于该公司价值的看涨期权,则基于该公司股票的期权可看作是基于公司价值的期权的期权,既复合期.R.Geske(1979)建立了当公司价值服从"标准几何Brown运动"的复合期权的定价模型,并给出了定价公式.C.R.Gukhal(2004)给出了当标的股票服从跳-扩散过程的一种特殊情形--跳跃的相对高度的期望k=E(Y-1)=0的复合期权的定价公式.本文在建立了标的股票服从跳-扩散过程且跳跃的高度随机变量Y服从对数正态分布时的复合期权定价模型,并给出了定价公式,推广了Geske和Gukhal的结论.