条件自回归极差模型的对数正态拟极大似然估计

摘要

为了解决在估计条件自回归极差模型(CARR)中的分布厚尾性问题,采用尾部呈幂函数衰减的对数正态分布估计CARR模型.在新息序列具有有限的12阶矩条件下,利用M估计的大样本性质和鞅的泛函中心极限定理,允许模型包含一个单位根的情况下,证明了对数正态分布下的拟极大似然估计是局部相合和渐近正态的,并且对数正态分布的厚尾性也较好地解决了异常值问题.相对于目前广泛采用的指数似然估计方法,提高了参数估计的效率.