Chan-Karloyi-Longstaff-Sanders模型的参数估计

摘要

Chan-Karloyi-Longstaff-Sanders模型是典型的短期利率模型,在金融市场具有重要的应用价值。文章研究了离散观测下Chan-Karloyi-Longstaff-Sanders模型的参数估计问题。首先,利用Euler方法离散化连续时间扩散过程,定义一个新变量并给出新过程的密度函数。其次,运用极大似然估计法给出参数估计量和估计误差的解析表达式。然后,运用鞅大数定律、Holder不等式、B-D-G不等式和Cauchy-Schwarz不等式证明了参数估计量的一致收敛性。最后,通过数值例子给出估计量和估计量与参数真值绝对误差的模拟结果,并通过模拟结果验证了估计方法的有效性。