VaR和ES尾部风险的比较分析

王苹; 史定华

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近年来,风险值(VaR)已成为一种重要的度量市场风险的测度,但它存在一些概念上的缺陷,因此人们在VaR的基础上又提出了两种新的度量市场风险的测度:尾部条件期望(TCE)和期望损失(ES).该文运用极值理论中的POT模型和正态分布GARCH(1,1)模型比较了VaR和ES的尾部风险,结果验证了ES比VaR有更小的尾部风险.

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来源
《上海大学学报：自然科学版》 |2004年第3期|312-316|共5页
作者
王苹; 史定华;
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作者单位

上海大学理学院;

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原文格式 PDF
正文语种 chi
中图分类概率论与数理统计在经济中的应用 ; 数量经济学 ;
关键词
风险值; 尾部条件期望; 期望损失; POT模型; 正态分布GARCH(1; 1)模型;

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