我国保险公司经济资本度量研究——基于GARCH-EVT与COPULA的两阶段模型

摘要

现有的保险公司经济资本研究多关注保险业务风险,较少考虑投资风险。本文结合上述两个方面对经济资本进行更全面地测算,使用GARCH与EVT模型进行收益率序列的边缘分布拟合,使用Copula连接各业务部门损益率的边缘分布以更好地模拟整体风险损失数据。测算结果显示该方法可以更有效地反映保险公司的经济资本需求,比单纯考虑保险赔付部门情况下更为科学。