仿射期限结构下贴现债券衍生工具定价研究

摘要

利率风险是当代经济生活中的一个越来越重要话题,债券类衍生品作为规避利率风险的主要工具受到人们的青睐.建立了包含通货膨胀、实际利率的动态利牟模型,采用Kalman滤波对模型进行估计的基础上,结合Feynman-Kac 定理和特征函数傅立叶变换的方法,对贴现债券的期权、远期、期货及期货期权等衍生品的价格进行研究并给出详细的数值解.研究的方法和结论对中国经济环境下的投资活动和金融产品定价都具有重要的意义.