CAPM模型对上海股票市场的检验

摘要

本文采用时间序列回归与横截面回归的方法对我国A股市场股票进行CAPM模型检验。检验结果表明:虽然CAPM与我国目前的股票市场还不是十分的吻合,但是其适应性逐年增强。接着本文沿着Roll批判的思路对本文实证检验的结果进行了分析,探讨了CAPM模型对中国A股市场不太适用的原因。