资本监管、政府担保与金融产品需求——来自美国51个州的经验与借鉴

摘要

利用4702家美国商业银行2013—2019年的数据研究资本监管对金融产品需求的影响.研究发现,商业银行资本监管对存款产品、信贷产品和保险产品的需求均有U型影响,且受到资产流动性的调节作用,资产流动性越强的银行,其业务越不容易受到资本监管的牵制.除此之外,政府流动性担保对资本监管的影响取决于担保的种类,对存款的担保会扩大政策效果,而对债务的担保则会抑制政策效果.进一步研究发现,资本监管能够通过银行存、贷款利率水平来影响金融产品需求,存款利率会增强资本监管的影响,而贷款利率会减弱资本监管的影响.