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中国股票市场协整现象与价格动态调整过程研究

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摘要

本文利用有关协整过程的理论来研究股票价格与市场指数之间的均衡关系,进而揭示股票价格的动态调整过程,并对绩优股和垃圾股的价格调整模式进行比较,发现了一些重要的现象.协整关系的时有时无和协整向量随时期的变化,反映了市场中的"板块轮动"现象,可以解释股票β系数的稳定性问题.

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来源
《金融研究》 |2001年第4期|75-87|共13页
作者
秦宛顺; 刘霖;
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作者单位

北京大学光华管理学院,北京,100871;

北京大学光华管理学院,北京,100871;

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正文语种 chi
中图分类证券市场;
关键词
协整; 价格调整; 动态; β系数; 稳定性;

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