分形时间序列分析法在金融学中的应用

摘要

分形时间序列分析建立在非线性,无限变量和结构自相似性基础之上,它对有效市场假说(EMH)和市场投资组合理论(MPT)形成挑战.从定量分析到EMH,从标准金融学到行为金融学,从高斯假说到分形假说,本文简要地回顾了金融学的发展历程,分析了标准金融学被质疑的原因.非线性研究的最新成果显示长期记忆存在于金融市场,因此,分形时间序列分析法适用于对金融市场的研究.