基于GARCH族的沪深300指数期现货市场间互动关系研究

摘要

选取沪深300指数5秒钟高频价格序列及沪深300指数期货5秒钟高频价格序列为原始数据,通过GRANGER因果关系检验证实两市场收益率有相互引导关系。通过建立GARCH族模型,得出了沪深300股指期货的引入在一定程度上降低了沪深300股指现货市场的波动性以及股市具有杠杆效应等结论,为我国金融市场及基础资本市场的发展与管理提供一定参考依据。