瑞士法郎交易中期权及保值策略解

摘要

利用Ｂｌａｃｋ－Ｓｃｈｏｌｅｓ期权定价公式，讨论了瑞士法郎的期权保值及套期保值策略解，特别指出：（１）保值操作应遵循套期保值的风险小于期权保值的风险，期权保值的风险小于不保值的风险的规则；（２）套期保值并不总是必要的。