期权交易

摘要： 美国游戏驿站公司(GME)股价呈现过山车式行情,在短短的2个月内,股价暴涨40余倍,随后暴跌60%,股市急涨暴跌反映了美股市场制度背后的做空机制缺陷和轧空操作,引发了世界各国对美国标榜的自由市场和做空机制的质疑。本文在做空机制与期权交易的理论基础上,运用Black Scholes模型,开展散户与华尔街机构的系统性逼空量化分析,并厘清逼空对战与系统性风险的内在关联,包括风险由个股传播至权重市场、券商流动性断裂导致无法清算、限制散户交易等超常规手段打破市场认知、逼空交易波及全球市场等。从货币制度、社交制度、证券市场交易制度等三个方面深入分析了美国散户与机构对立的原因,并根据国内实际,提出了优化我国资本市场良性发展和做空监管思路的政策建议。

摘要： 8月19日,中国证监会宣布批准郑州商品交易所(以下简称“郑商所”)自2022年8月26日起开展菜籽油和花生期权交易。多位市场人士认为,上市菜籽油和花生期权,可与现有期货期权品种形成合力,提供更加丰富、精细、灵活的风险管理工具,有助于更好服务企业稳健经营和产业高质量发展。

摘要： 数字经济时代下,基于分布式系统的区块链运作逐渐从单纯的加密资产市场走向世界经济运行中的全产业链,对传统金融市场中为人所熟知的衍生产品——期权(options)产生了巨大影响,在证券市场中各主体的交易、运营包括风险管理等多个方面提供了更加安全有效的分散化金融数字工具。本文将从加密货币的特点入手,逐渐提出它在衍生品(尤其是期权工具)中交易的逻辑与保障机制,并对风险规避的期权提供了更为稳健和保险的加密技术。

摘要： 期货期权作为期货买卖权的交易,在现代金融环境中发挥着十分重要的作用.不仅仅交易方便,还能显著提升资金使用效益,避免信用风险问题发生,为使用者创造更高的经济效益与社会效益.在经济持续发展的背景下,期货期权的发展前景良好,但是其收益性并不能代表这种交易方式没有风险.新形势下,高收益也会伴随着高风险,需要对期货期权方式做好财务管理活动,以降低使用风险.

摘要： 宁夏回族自治区属于严重缺水地区,水资源问题在一定程度上已经制约着全区经济社会的发展.在缺水问题日益严峻的形势下,水权交易的建设将是发挥水权作用、推进水资源优化配置与水资源市场化的有效途径.文章针对宁夏水权水市场的建设框架及水权交易模式的选择进行研究,提出了行业内、跨行业、跨区域、跨流域4个层级的宁夏水权水市场建设框架体系及交易模式;基于对实施条件的研究,提出近期采用行政手段实现现货交易模式、远期开展水银行交易模式和期权交易模式.

摘要： 6月21日9时,原油期权在上海期货交易所子公司上海国际能源交易中心正式挂牌交易。上市首日成交4475手,成交金额5068.57×10^(4)元。原油期权是我国首批以人民币计价并向境外投资者全面开放的期权品种。原油期权交易投资者适当性原则规定,参与原油期权交易的单位客户保证金账户可用资金余额不低于人民币100×10^(4)元或等值外币,参与原油期权交易的个人客户保证金账户可用资金余额不低于人民币50×104元或等值外币。原油期权交易的最小变动价位为0.05元/桶。

摘要： 我国自2015年以来利率市场化进程不断加快,尤其是近期LPR报价机制改革后,银行最主要的资产——信贷资产的定价锚开始从官方发布的基准利率向市场报价转型,催生了对利率期权的广泛需求,作为我国基础利率衍生产品序列最后一环的利率期权应运而生。文章就利率期权相关国际经验、与利率市场宏观调控关系,以及近期期权交易情况进行介绍。

摘要： 没有系统学习过衍生品知识的朋友常常会对期权市场上一些看起来很“夸张”的涨跌幅或者意料之外的价格走势感到困惑不已。期权市场的表现和大众比较熟知的股票市场确实有很大的不同。A股在涨跌停板制度下,每日涨跌幅度不会超过10%(或者科创板不超过20%),但期权市场上日内涨跌幅超过50%的并不罕见。每当某个或某些期权合约价格出现暴涨或暴跌的时候,市场就会一片哗然,这些合约也成为关注的焦点。但其实这里面有相当一部分看似不寻常的现象是符合正常逻辑的,只不过前提是你得学会看“懂”期权市场。下面通过几个例子为大家总结期权市场上一些常见的“坑”。

摘要： 基于金融数学的基本原理,本文对期权概念进行了简要分析,即看涨期权与看跌期权.除此之外,本文对期权交易策略进行了探讨,其中主要包括两种策略:期权差价策略与期权组合策略.

摘要： 分析了我国大宗商品期货市场话语权缺失的原因，建议完善我国期货交易合约的设计，扩大我国期货市场的开放程度，引入机构投资者，丰富套期保值品种、引入期权交易。

摘要： 本文使用上证50股票指数的成分股和参照组的非成分股的面板数据，研究上证50ETF期权交易对我国股票市场价格波动的影响。结果表明上证50ETF期权的推出对成分股的波动有影响，但是效果不明显，通过对ETF期权干预效果的月度回归分析发现，上证50ETF期权对成分股的波动影响主要在短期，随着时间推移，这种影响趋于消失。不同行业股票受ETF期权影响的差别较小，都是受ETF期权平缓波动的影响，当然这种对行业股票的影响与前文对成分股的影响分析一致，系数都是显著的，但是都很小，接近于0。

摘要： 本文基于上证50ETF期权推出前后1个月和3个月内的上证A股市场交易数据,研究期权推出前后成分股和非成分股的价格稳定性变化.实证结果表明,上证50ETF期权的推出显著改进了我国股票市场的价格稳定性,日收益率标准差和振幅都明显下降.进一步研究发现,期权的推出还降低了股票价格出现暴涨暴跌的可能性,也降低了价格的异质性波动.在上证50成分股与非成分股的对比上,成分股在期权推出后稳定性提升幅度更大.据此,本文认为期权的推出对提升股票价格的稳定性发挥了积极作用.

摘要： 在电力产业的市场化运营中，来自于自然灾害、技术和供求等方面的冲击给供用电企业带来了直接的市场风险和违约风险。本文通过对供电企业、电力用户、金融机构的互动的分析，提出了对该类风险实施有效管理的方法。主要从期权交易的角度，讨论了电力市场中可中断负荷的合约特征、激励与补偿功能，保险功能，以及定价模型;并进一步讨论了外部电力保险合同的应用。

摘要： 证券投资保险是资源动态配置中的一个主要问题,为能使证券价值有保险额度,又不会失去市场变动中有利机会,本文分别使用蒙特卡洛模拟的股价,以及中国证券市场上包钢股份、省广股份和华兰生物等资产的收盘价,用构造期权Delta值的方法,构造了基于B-S假设的股票期权,并对这种产品效果进行了实证分析.结果表明,通过构造投资组合,只付出少量手续费,即可达到"保本",又能得到上涨收益.

摘要： 证券投资保险是资源动态配置中的一个主要问题,为能使证券价值有保险额度,又不会失去市场变动中有利机会,本文分别使用蒙特卡洛模拟的股价,以及中国证券市场上包钢股份、省广股份和华兰生物等资产的收盘价,用构造期权Delta值的方法,构造了基于B-S假设的股票期权,并对这种产品效果进行了实证分析.结果表明,通过构造投资组合,只付出少量手续费,即可达到"保本",又能得到上涨收益.

摘要： 证券投资保险是资源动态配置中的一个主要问题,为能使证券价值有保险额度,又不会失去市场变动中有利机会,本文分别使用蒙特卡洛模拟的股价,以及中国证券市场上包钢股份、省广股份和华兰生物等资产的收盘价,用构造期权Delta值的方法,构造了基于B-S假设的股票期权,并对这种产品效果进行了实证分析.结果表明,通过构造投资组合,只付出少量手续费,即可达到"保本",又能得到上涨收益.

摘要： 证券投资保险是资源动态配置中的一个主要问题,为能使证券价值有保险额度,又不会失去市场变动中有利机会,本文分别使用蒙特卡洛模拟的股价,以及中国证券市场上包钢股份、省广股份和华兰生物等资产的收盘价,用构造期权Delta值的方法,构造了基于B-S假设的股票期权,并对这种产品效果进行了实证分析.结果表明,通过构造投资组合,只付出少量手续费,即可达到"保本",又能得到上涨收益.

摘要： 本文参照对比生态环境在现货和期权市场的价格,以布莱克——斯科尔斯期权定价模型为基础,构建生态环境价值计量模型。

摘要： 本文参照对比生态环境在现货和期权市场的价格,以布莱克——斯科尔斯期权定价模型为基础,构建生态环境价值计量模型。

摘要： 本发明公开了一种计及能源期权和白色证书的能源零售商交易组合优化方法，步骤如下：用随机微分方程描述电力期权和天然气期权的动态价格；用随机微分方程描述不同电力期权和天然气期权的动态价格；用常微分方程描述白色证书的动态价格；获得能源零售商交易能源的收益；对收益函数的随机微分方程进行变换；建立能源零售商的能源交易组合优化问题；对一般的LQ控制问题求解；将能源零售商的能源交易组合问题转化为LQ控制问题；求解最优能源交易组合问题；将得到的最优能源交易组合代入目标函数中实现收益最大、风险最小的目标。本发明使能源零售商通过合理分配购买这三种商品的本金，权衡收益与风险的比重，达到能源交易收益最大和风险最小的目标。

摘要： 本发明公开了一种基于区块链的物流应收账单期权DEFI交易方法和系统，涉及区块链物流技术领域。本发明包括如下步骤：采用Hyperledger Fabric区块链作为DEFI系统底层区块链平台；基于Hyperledger Fabric区块链，构建物流行业应收应付账单期权DEFI交易平台；应收账单期权所有方发布账单期权出售订单，通过API接入该期权所有方信息系统的应收账单打包数据HASH，作为订单附件；应收账单期权购买意向方在验证应收账单打包HASH后，在对手盘购买期权订单，支付相应数量TOKEN；应收账单期权出售方将出售期权所获TOKEN支付下游参与方应付费用。本发明通过区块链的不可篡改、可追溯、加密技术特性，以及DEFI的开放式、去中心化交易平台以及智能合约技术，简化了交易流程，提高交易安全性。

摘要： 本发明公开了一种一站式期权及结构性产品的交易信息系统；包括客户端和互通金融服务器；客户端设置在移动终端设备上；客户端借助于移动终端设备与互通金融服务器进行数据交互；互通金融服务器包括：市场数据报价机：用于提供实时变动的市场数据；智能控制箱：用于强化数据准确度及有效性；交易模块：用于一站式多方联通进行交易；智能推送模块：自动化推荐算法及强化学习配置，根据客户习惯定制终端界面与数据。采用本方案后，投资者快速掌握实时市场动态，执行技术分析。

摘要： 本发明公开了一种基于人工神经网络的期权期货交易分析方法，包括信息摘取和信息分析预测系统，信息摘取为从历史数据中选取样本数据，将样本数据导入信息分析预测系统，信息分析预测系统是一种基于卷积神经网络的分析预测方法。卷积神经网络预测模型由一个输入层、两个卷积层和降采样层以及一个单层感知机共五层网络构成，输入样本长度为30，卷积核大小为1*7，降采样降幅为2，两个卷积层分别有6个和12个卷积核，将第二次降采样后的输出展开并通过全连接的方式构成单层感知机，输出预测值。金融时间序列的某个时刻的值受到它之前若干时刻的值的影响，通过窗口截取一定范围的历史数据，作为模型输入，输出值为预测值。

摘要： 本发明公开了一种基于区块链的待结算订单期权交易方法及系统，通过获取用户导入的待结算订单，进行加密，生成非同质化的NFT结算单，通过IPFS系统存储到区块链中，并展示NFT结算单；通过获取用户提出的NFT结算单的期权交易请求，生成智能合约自动执行期权交易流程。本发明利用区块链技术和NFT技术实现了待结算订单的期权交易，增加了待结算订单的可信性；利用IPFS系统实现了NFT结算单以及交易记录的存储的安全性；利用智能合约实现期权交易流程的自动执行以及实现期权的可分割交易。

摘要： 本发明公开了一种基于水期权交易的水资源风险对冲方法，包括：构建两阶段的水期权交易决策模型；确定受水区来水预报绝对误差分布；根据受水区来水预报绝对误差分布确定合约购水量及缺水量分布；利用现货市场水价历史资料，确定现货市场水价分布；通过比较受水区的用水户采用期权交易方式的期望成本与不购买期权，缺水量完全从现货市场购买时的期望成本，构建以用水户期望收益最大为目标的水资源风险对冲模型；求解水资源风险对冲模型。本发明不仅能够帮助受水区的用水户抵御受水区来水不确定性带来的缺水风险，还能有效降低现货市场水价波动带来的高水价风险。

摘要： 本发明实施例提供了一种基于区块链的期权交易数据处理方法及装置。预先配置标的物的期权合约标准，以及用于存储所述标的物的代币的第一区块链；接收期权智能合约，并将所述期权智能合约记录在区块链中；当接收到所述权利的买方行使该权利的信息时，并确认所述标的物的待支付金额支付完成后，通过所述第一数量的代币，将所述标的物的所属权基于所述第一区块链在所述权利的买方和权利的卖方之间进行转移。通过本申请实施例，基于区块链来实现期权的证券化以及交易，公开、透明，用户可以通过设定价格，其他的用户可以直接购买，方便快捷，提高了期权交易的效率及安全性。

摘要： 本发明公开了基于计算机视觉和指纹识别的期权交易系统,包括指纹识别装置、人脸识别装置、辅助处理器、验证数据库、处理器、操作数据库、数据库修改装置、比对装置、手势处理装置和摄像头；本发明通过人脸识别装置和指纹识别装置的设置，使得本发明中期权交易系统的登录由人脸识别和指纹识别双重识别认证，提升身份认证的安全性、准确性与方便性；而通过摄像头和手势处理装置的设置使得本发明中期权交易过程通过手势识别进行，可替代传统的鼠标操作，简化交易操作，增强人机互动性。

摘要： 本发明公开了一种基于语音识别的ETF期权交易机,包括语音录入装置、语音识别模块、比对装置、指令数据库、处理器、ETF期权交易子系统、语音生成模块、交易界面和语音播报模块；所述语音录入装置用于录入用户的语音信息，所述语音录入装置与所述语音识别模块通信连接，所述语音识别模块与所述比对装置通信连接，所述比对装置与所述指令数据库电连接，所述比对装置与所述处理器通信连接；本发明提供的一种基于语音识别的ETF期权交易机，在原期权交易形式中增添了一种语音交互模式，不仅使得具有手部疾病操作者能够有良好的交易环境，也使得交易方式生动、快捷、便利，给交易者带来良好的用户体验；本发明简单有效，易于实用。

摘要： 本发明公开了一种用于期权交易的语音百科解答机,包括麦克风、语音识别模块、信息处理器模块、知识储备数据库、处理器、语音生成模块和语音播报模块；本发明通过麦克风和信息处理模块以及处理器和知识储备库的设置能够轻松的让新入门的交易者能够更加方便快捷的学习期权交易，同时，也给一些存在阅读障碍的人群提供了良好的学习环境，让期权期货更广泛的普及到社会中，促进期权市场的发展；而通过显示装置电连接在语音生成模块上的设置，使得当人们听力存在障碍时能够借助显示装置获取到自己想要的信息；本发明简单有效，易于实用。