关于地方国库现金最佳持有量的实证研究--以金昌市为例

摘要

文章首先介绍了什么是国库现金管理和我国国库现金管理现状，之后以金昌市国库资金运行情况为例，用实证方法对国库库存余额、现金最佳持有量进行了建模。对国库库存余额建立ARCH （1）模型，结果说明ARCH模型用于对国库库存余额的建模是适用的、成功的。参考现有研究的做法，对国库现金最佳持有量预测方面进行了米勒-欧尔（Miller-Orr）随机模型的测算，估算出了历年金昌市国库现金最佳持有量及现金余额的上、下限。最后提出了相关对策建议。