投资者情绪对股票指数回报率影响的差异分析——基于沪深300指数的实证研究

摘要

本文将通过主成分分析法合成情绪因子作为投资者情绪指数,使用沪深300指数回报率,建立VAR模型探究投资者情绪分别在牛市、熊市的市场状态下对股票市场收益波动的影响差异,有利于帮助投资者在不同的市场状态下制定投资决策获得超额收益,也利于相关部门依据市场状态做出相应政策调整,稳定股票市场。