信用风险度量——VaR值的计算方法研究

摘要

信用风险是银行业所面临的最古老也是最主要的一类风险.在金融市场迅猛发展同时也复杂多变的今天,迫切需要度量和管理信用风险的先进方法.CreditMetnics模型是以VaR理论为依据,以信用转移分析为核心的高级信用风险度量模型.本文着重阐述了计算信用风险VaR值的方差一协方差法和蒙特卡洛模拟法,比较了两种方法的计算结果,并基于仿真试验说明了后者可以更好地解决信用风险的"厚尾现象".