我国螺纹钢期货价格与现货价格研究

摘要

本文用VAR模型对我国螺纹钢期货和现货价格建立动态关系,利用ADF单根检验、协整检验、因果检验等方法,研究两者的关系和相互引导作用。结果表明两者间保持长期均衡,且期货价格对现货价格有显著单向引导,通过脉冲响应函数和方差分解分析,发现期货市场具有一定的价格发现功能,在市场价格的形成中占有主导作用。