基于事件驱动量化投资策略研究——首次回购股份公告的影响

摘要

本文研究上市公司发布首次回购股份公告对股票收益的影响,通过三因子模型对股票收益进行建模分析,定义了事件异常收益AR(Abnormal Return) 和累计异常收益CAR,检验了首次回购股份公告对股票收益的影响,构建了基于事件驱动的量化投资组合,获得了稳定的收益。