一种含有价值漏损的实物期权定价模型

摘要

期权价值是从与期权有相同损益的流通证券组合的价值推演出来的。但实际上,由于价值"漏损"的存在,期权价值与流通证券组合价值之间存在一定的偏差。通过增加一个漏损参数(可看作资产的固定比例δ)对二叉树期权定价模型进行修正。同时,针对传统实物期权定价中参数u、d计算方法的不足,重新构造参数计算公式。最后,应用一个装备生产企业的实例,对传统模型与所构造模型的期权价值进行了比较。