P2P网络借贷中的借款人社会资本、风险甄别与市场均衡实现

摘要

P2P网络借贷的特点在于其所服务的借款人数量众多、单个借款合约金额较小、不要求借款人提供实物抵押品等,因此传统模式下的资信审核与抵押品约束机制无法有效适用于P2P网络借贷模式,导致其可能会面临更为严重的逆向选择和信贷配给问题。将借款人社会资本引入到P2P网络借贷模式中,凭借社会资本在该模式下具有认知、声誉、惩罚、资本关联和平台机制等特点,在网络化的信贷模式下易于收集和分析,能够传递有效的信用价值信息,从而有助于促进P2P网络借贷平台风险评估系统的建立和完善。并且,通过构建P2P网络借贷市场均衡模型,发现借款人社会资本通过对借款人行为产生有力约束从而能起到虚拟抵押品的功能,有助于平台信贷合约的合理设计和有效执行,使得信用风险在平台层面的有效识别和借款人层面的主动分离形成联动效应。