信用风险结构化和简约化模型的比较研究——基于信息的视角

摘要

本文基于信息的视角研究了信用风险的结构化和简约化模型的差异性.研究表明:简约化模型和结构化模型的差异性不在于公司债券的违约时间是否可测,而在于公司的财务信息能否完全被市场捕捉,进而有基于信用衍生品定价和对冲的目的,简约化模型是更好的选择.