企业实际所得税率影响因素及其稳定性研究——来自我国A股上市公司的经验证据

摘要

本文采用中国非金融类A股1998-2004年425家上市公司合计2975个样本观察值的面板数据,应用随机效应模型,深入研究了影响企业实际所得税税率(ETR)的公司特征因素,在此基础上探讨了税收政策()的变动对这些因素的影响.结果表明,上市公司规模、固定资产密度与ETR没有显著性关系;财务杠杆与ETR呈显著性负相关;同时还发现过度雇佣职工会获得地方政府的税收优惠;但盈利能力与股权结构对ETR的影响受税收政策变动的影响,当上市公司普遍享受税收优惠时,它们与FTR呈显著正相关.当税收政策变动后,它们对ETR的影响不再显著,税收的中立性得到体现.