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第19届中国财务学年会

第19届中国财务学年会

  • 召开年:2013
  • 召开地:石河子
  • 出版时间: 2013-07

主办单位:石河子大学经济与管理学院

会议文集:第19届中国财务学年会论文集

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  • 摘要:财务会计信息是公司管理层与外界沟通的重要途径,作用于公司内外的一系列契约.透明度高的会计信息披露有助于缓解契约双方的信息不对称,而降低契约的交易成本.本文选取2001-2007年中国A股上市公司单笔银行借款作为研究数据,对会计信息透明度在银行借款契约中是否起到作用以及起到怎样的作用进行了实证检验.研究结果显示,会计信息透明度越高,企业所获得的每笔银行借款金额越大,借款期限越长,借款利率越低.进一步的分析考虑了制度环境的影响,发现市场化水平越高,优惠政策越多,不良资产比例越低的地区,上述关系更为明显.本文首次提供了中国上市公司会计信息透明度对银行借款特征影响较为全面的经验证据.
  • 摘要:本文以会计准则变革对企业盈余管理行为产生的影响作为理论框架的出发点,认为中国的准则实施环境将促使企业更多使用真实盈余管理来达到盈余目标.采用中介变量检验的方法,证明了会计准则变革直接导致了企业大量采用真实盈余管理,这也是带来企业未来盈余预测更加困难的原因.本文的贡献在于首次从会计准则变革影响路径的视角解读了分析师预测偏误变化的原因,指出经济环境、制度环境和市场环境决定了中国会计准则实施效果,准则变革应注重对企业价值理念、经营方式的深层次影响;同时,为提高财务报告的信息效率,分析师对财务报告信息更可靠的分析和解读也必不可少.
  • 摘要:随着中国高校融资模式的多元化,高校财务风险日益凸显.财务风险的防范离不开相应的财务信息,而财务核算体系是否完善直接影响财务信息质量并最终影响财务风险防范.本文从财务风险防范需求视角深入剖析了目前中国高校会计核算制度、核算方法和核算程序中存在的主要问题,在此基础上提出完善高校会计核算体系的合理建议,提出要循序渐进地改革会计核算基础,完善高校负债的确认与计量标准,在财务报告中披露或有负债信息。对提升高校会计信息质量、防范财务风险有着重要意义.
  • 摘要:内部控制评价随着内部控制理论与实践的发展逐渐显示出重要性,成为促进内部控制进一步完善的关键因素.首先指出了内部控制评价重要性及在中国的现状,介绍了灰色系统理论,及其应用在内部控制评价的可行性;其次,成立内部控制评价指标体系集,具体阐述了灰色评价模型的计算过程;最后,选取了某上市公司运用模型进行了内控评价,提出改进建议.
  • 摘要:资本结构是构成财务管理理论重要概念之一.本文通过对文献解析,运用规范研究方法获得了由股权内部结构、债务内部结构、股权与债务结构等3个维度,资产负债率、财务杠杆系数、第一大股东持股比例等16大指标构成的资本结构概念体系理论模型1.在此基础上,运用中国中小板上市公司106家公司共1696个数据进行实证分析,获得了因素分析法下的资本结构概念体系理论模型2,该模型由股权结构、债务结构与第一大股东持股比例、长期负债结构、商业信用结构等4 个维度,资产负债率等15大指标构成的具有中国特点的资本结构概念体系理论模型.完成了后续的结构方程建模必须的初始理论模型设计工作.
  • 摘要:企业生命周期理论的启示在于,企业在不同的发展阶段扮演不同的经济角色,从追求股东利益最大化到兼顾利益相关者,再到履行相应的社会责任,不同的生命周期对应着不同的需求层次和财务能力,因而对应着不同的社会责任目标。本文以2011年沪深两市A股制造业公司为样本,从企业生命周期的角度解释企业的社会责任行为,考察不同生命周期的企业在CSR(企业社会责任)报告发布情况、CSR整体质量和CSR分项质量上是否有所差异。研究结果发现处于成长期和成熟期的企业更倾向于发布CSR报告,且CSR报告的整体质量较高。从CSR的分项质量来看,不同生命周期的企业侧重于不同的社会责任目标,处于初创期和衰退期的企业侧重于经济责任和法律责任,处于成长期和成熟期的企业更关注道德责任和慈善责任。本文的研究结论有助于理解不同生命周期下企业的社会责任行为,也为利益相关者及监管部门评价企业社会责任质量提供了建议。
  • 摘要:由于建筑业行业具有较强的区域性,本文在对国内外公司绩效评价理论的基础上,构建影响山东省建筑业行业绩效的指标体系,从偿债能力、营运能力、盈利能力、成长能力四个方面,选取了12个财务指标作为分析的起点,借助spss统计分析软件,采用因子分析法,对山东省各地市建筑业行业的业绩进行实证研究,从而为提高山东省建筑业行业的管理水平和整体业绩提供可供借鉴的数据资料和理论依据.研究表明,建筑业上市公司经营绩效差别较大,各地市建筑业业有较高的负债率和不尽合理的资本结构,建筑业业的地区分布不均衡。
  • 摘要:EVA关于企业价值的解释能力理论界一直存在争议.分析国内2008年EVA排名前100名公司的主要19个资产项目账户余额和EVA、净利润的线性回归关系,引进偏最小二乘法解决资产项目多重相关性问题,利用资产项目账户性质对比分析传统会计指标对EVA、净利润的解释模拟程度.研究发现EVA、净利润对资产各项目的资产占用比例的综合被解释力具有不同的侧重点.
  • 摘要:随着市场经济的发展,中国集团公司之间的竞争越来越激烈,因此,如何进行成本管理创新,有效降低企业成本,进行合理有效的成本控制,成为企业生存和发展的关键.本文针对目前集团公司中制造业成本管理方法方面存在的问题,提出现代制造业要将现代国外先进的管理经验和管理思路中国化的理论,通过与国内制造业比较成功的管理经验相结合,提出要强化战略成本创新管理,培育成本创新管理文化,建立全面成本管理体系,加强产品研发设计理念更新,加快成本管理队伍建设,加强成本事前控制,完善成本指标控制与考核机制。为集团公司成本管理创新实践问题具有指导意义.
  • 摘要:本文将盈余管理细分为应计盈余管理、线上真实盈余管理和线下真实盈余管理,基于中国特有的配股管制变迁环境,考察监管者对上市公司盈余管理的识别能力及其变化.研究发现,监管者对上市公司盈余管理具有一定的识别能力,并且会受到管制环境变迁的影响.具体而言,在审核上市公司的配股资格过程中,监管者能有效识别上市公司的线下真实盈余管理,但是,在配股管制环境变迁后,由于线下真实盈余管理被纳入管制范围,监管者不再对其进行关注,而是关注上市公司的应计盈余管理,并能有效识别.在线上真实盈余管理方面,由于其隐蔽性强,监管者并没有表现出显著的识别能力.本文拓展和细化了盈余管理监管有效性的研究,提供了丰富的经验证据,对中国证券市场的健康发展具有重要的现实意义和启示.
  • 摘要:经济周期波动通过改变公司的外部融资约束影响公司的流动性管理.本文基于融资约束理论,提出了“经济周期波动——融资约束——流动性管理”传导机制的理论假设.实证研究发现:在经济衰退期,公司的融资约束程度提高;随着融资约束程度的提高,公司的现金持有水平上升.宏观经济周期波动影响上市公司流动性管理的传导机制,说明中国上市公司面临比较明显的外部融资约束环境.因此,一方面必须从宏观上完善资本市场的建设,另一方面从微观上提高公司的财务弹性,以应对宏观经济的系统性风险.
  • 摘要:论文对经济周期影响企业财务活动的路径的国内外研究现状进行综述,目前的研究角度主要是经济周期通过经济政策间接影响企业财务活动,作者认为以企业的筹资活动、投资活动、营运活动为出发点,研究经济周期的作用下企业财务活动是否遵循经典的投融资理论的也是一个很好的切入点.
  • 摘要:会计师的审计意见为考察资产减值信息的有用性提供了重要分析视角.本文研究显示,坏账准备及存货减值计提比例与非标准审计意见发生率显著正相关,但坏账准备及存货减值的转回与非标审计意见却不存在显著相关性.这表明,会计师对资产价值减损与回升情况下审计风险的判断具有非对称性,遵循了稳健性原则;也表明,资产减值的计提具有经济涵义,但资产减值转回却难以反映经济实质.本文的研究对于投资决策、准则改进等具有重要提示意义.依据本文研究结论,以市场为导向的相关性原则的弊端在于缺乏对风险的控制,很可能偏离各类以契约为基础的实践活动,建议准则关注相关性与稳健主义的协调.
  • 摘要:企业是各种利益相关者之间的一系列多边契约,它必须全面维护为企业提供货帀资本、人力资本、社会资本和其他生产经营要素的不同利益相关者的权益,实现企业利益相关者价值满意化,这是企业应履行的基本社会责任.企业财务管理工作中,要全面树立社会责任理财观,把社会责任的基本要求贯穿到整个企业生命周期的财务活动之中.
  • 摘要:媒体治理与国有银行的高管薪酬都是目前的重点研究领域.因此,本文选取中国工商银行、中国建设银行以及中国银行作为研究对象,试图验证媒体报道对国有银行高管薪酬的治理效应.通过实证研究结论显示,媒体报道对国有银行高管薪酬具有显著的治理效应,并且,具有国有背景的报纸的这种治理效应更为明显.
  • 摘要:民营企业是中国社会主义市场经济体系的重要组成部分,在国民经济发展中发挥着越来越重要的作用.然而,民营企业中普遍存在的财务问题因得不到企业管理者的及时发现和有效治理,给整个企业的生产经营活动带来了严重影响.本文以北镇市永兴牧业有限公司为主要研究对象,运用财务分析知识对公司的利润表进行分析评价,找出公司存在的主要财务问题.并结合其他具有代表性的民营企业生产经营和财务管理成功与失败案例对民营企业整体的财务状况进行分析评价,总结这些民营企业之间共性的或者具有严重影响的应收账款问题、存货问题等财务问题,分析问题产生的根源,并针对这些财务问题提出相关建议及解决方案.
  • 摘要:高质量的内部控制有助于减少银企之间的信息不对称,降低企业的债务融资成本.本文基于内部控制管制的视角,以沪深A股上市公司为样本,考察了内部控制在降低企业债务融资成本以及缓解“信贷所有制歧视”方面的作用.研究发现,由内部控制管制所带来的内部控制质量的提升,有效降低了企业的债务融资成本;相比于国有企业,内部控制在降低民营企业的债务融资成本方面发挥了更大的作用,有效缓解了民营企业所面临的“信贷所有制歧视”.
  • 摘要:近年来,内部控制似乎成为企业财务数据准确性、经营可持续性的衡量标志和一道保护伞.中国也适时的建立起内部控制规范体系,引导上市公司逐步建立健全内部控制制度.但是由于内部控制贯穿于企业的各日常工作活动中,外界很难直观的观察并判断内部控制实际水平的高低,因此,上市公司需对内部控制情况予以披露.现阶段,对内部控制的信息披露多为自我评价报告和鉴证报告.那么,中国现阶段的内控信息披露是否具有效力,即是否有价值相关性呢?本文在理论分析的基础上进行了实证验证,最后得出结论,内部控制正面信息披露在中国资本市场中确实能够影响盈余的价值相关性,且鉴证报告的影响力要强于自评报告.同时,为了避免内控低质量公司模仿内控高质量公司,模糊市场判断力,影响市场的有效性,建议中国监管机构加强对上市公司信息披露的监督、审核和惩罚的力度,进一步规范信息披露的市场秩序,保护投资者权益。针对沪市、深市信息披露情况差距较大的情况,建议沪、深两市根据实际情况,颁布相关规定,尽量规范内部控制信息披露的内容、格式和关键控制点说明,并尽可能的加快两市趋同的进程。
  • 摘要:风险资本在现代农业产业运行起点的作用不可替代.本文在分析了农业科技风险投资发展的必要性和可行性基础上,构建了农业科技风险投资体系,提出了农业科技风险投资运作过程中的六个阶段,即多元化风险投资主体进入阶段;农业科技企业项目培育阶段;信息提供阶段;项目——资金配套整合阶段;风险资本运作阶段;风险资本退出阶段.且这六个阶段是周而复始的循环过程,推动着农业科技企业与风险投资的共同发展.除了上述6个阶段外,国家政策支持、信用体系的建设、法律法规的完善和金融配套政策对农业科技风险投资体系的影响也非常重要.该体系的构建既可以拓展现有风险投资理论的研究范畴,同时又可以对中国农业科技风险投资的实践提供指引.
  • 摘要:当前很多企业面临财务压力,压力的原因多种多样,有企业内部形成的,也有外部环境形成的.有些企业因为财务压力过大走向破产的边缘甚至破产,也有的企业不但没有被财务压力压垮,反而更加兴旺发达.本文对企业财务压力的概念、企业财务压力的来源、企业财务压力对企业的有利和不利影响及企业应对财务压力的措施进行了系统阐述.笔者首次借用心理学和物理学上的压力概念对企业财务压力进行了解释和定义,概念的准确性还有待商榷.本文从八个方面对企业的财务压力的来源进行了归纳和总结,另外本文对企业财务压力对企业的影响也进行了简单推理,对其完整性和正确性也有待有关专家和学者给予批评和指正.提出要增强企业财务弹性,适应外部环境的波动;增强企业财务的稳健性,减小财务风险的可能性以及带来的负面影响;增强企业财务的流动性,抵御流动性风险带来的财务压力;财务外包,适当转移企业的财务压力;在财务压力下寻找效益。
  • 摘要:经营层违规担保为上市公司融资导致企业财务危机和系统风险,建立担保内部控制风险预警机制对治理层和监管机构都具有重要的意义.本文在设置担保内部控制风险预警指标的基础上,从单项指标和企业整体层面构建了对外担保内部控制风险预警评价模型,为治理层和监管机构提供对外担保内部控制风险信息,以降低控制风险.
  • 摘要:本文在集团企业信用风险识别研究中,选择2010~2011年中国沪深股市上市集团企业为研究样本,对神经网络方法中的ART-2算法和SOM算法的实证效果进行了比较研究。结果表明,ART-2神经网络算法在集团企业信用风险识别中较传统logistic方法更为准确,而SOM神经网络算法则优于ART-2算法。
  • 摘要:本文通过对上市公司内部控制自我评价报告的分析,得出评价结论多数为有效,评价结果模糊,评价程序简单且未进行全面评价,公告了具体评价标准的公司数量较少等内部控制评价的现状,这将不利于企业外部使用者对公司内部控制水平的衡量.由此,本文提出了一个基于风险导向的以控制目标为基础的内部控制有效性全面评价思路,并且提出应用模糊综合评价法定量化地对内部控制有效性进行评价.从内部控制评价现状来看,采取各方面的措施使内部控制的评价更加全面,评价结果更加多样可比已经非常紧迫,本文提出的内部控制模糊综合评价法通过指标分解,逐项打分最后通过数学运算得到最终评价结果具有一定的可行性,但仍需要企业依据白身的情况确立适合的评价标准,同时该方法评价的结果很大程度上依靠主观判断,还有待于实践。除了对内部控制评价的方法进行改善,推进行业内部控制标准的出台,提高管理者的内部控制意识,强制或逐渐强制评价标准的披露,完善企业外部监管体系等措施都是改善中国企业内部控制水平所必须加强的。
  • 摘要:企业现金持有水平的不同,代表着企业不同的代理成本,对于企业资本结构动态调整有着重要影响.本文以2003-2011年中国上市公司为研究样本,建立部分调整模型作为分析框架,研究了企业现金持有水平对资本结构动态调整的影响.研究表明:企业现金持有水平越高,资本结构动态调整越慢.进一步研究发现,有融资约束的企业现金持有水平与资本结构调整速度之间呈显著的反向关系,但无融资约束的企业现金持有水平对资本结构调整速度不会产生显著影响;国有企业现金持有水平与资本结构调整速度之间呈显著的反向关系,但非国有企业现金持有水平对资本结构调整速度不会产生显著影响.
  • 摘要:企业资本来源不同,约束强度不同.资本约束强度越大,对企业管理层约束力越大,发生财务松懈的可能性越小;反之,资本约束强度越小,对管理层约束力越小,财务松懈的可能性越大.利用德尔菲法构建企业资本约束强度指数,并以中国沪深A股竞争性较强的普通机械制造业76家上市公司为样本,实证结果发现企业资本约束强度指数与财务松懈之间呈反向关系.
  • 摘要:区域战略性新兴产业选择发展时,在新能源、生物、高端装备、新能源汽车等产业形成较高的产业趋同风险,这将会在发展时形成市场风险,当前的光伏危机就是趋同和过剩的结果.防止区域战略性产业趋同的风险,成为战略性新兴产业能否实现科学、健康、有效发展的重要问题.对此,应在充分论证的基础上,在某一特定的战略性新兴产业链上选择适合本地区的主攻环节,实现错位发展,优化产业资源配置,完善区域统筹协调机制,通过政策引导与规划和市场选择防范趋同风险.
  • 摘要:本文以中国上市公司于2009-2011年发生的并购事件为研究对象,运用Logit回归模型构建的融资约束指数,实证检验了融资约束对主并公司支付方式选择的影响;采用事件研究法检验不同支付方式的并购绩效差异;考察了融资约束与支付方式选择对并购绩效影响的交互效应.研究结果表明,相比非融资约束的主并公司,存在融资约束的主并公司更倾向于使用股票支付方式;使用股票支付获得累计超常收益显著为正,且显著大于现金支付获得的累计超常收益;对样本按融资约束分组的进一步检验结果表明,上述结论仅对融资约束公司成立,无融资约束公司不同支付方式下的超常收益并无显著差异.本文研究结论意味着,融资约束的主并公司在支付方式选择时并不遵循优序融资理论,留存有限的现金资源而选择股票支付是为并购后实现投资机会而保持融资灵活性的理性行为.
  • 摘要:本文利用2002~2012年发生财务报告重述的中国上市公司面板数据对财务报告重述在不同区域和行业引发的行业传染效应进行了检验,检验结果证实了财务报告重述对中国上市公司的传染效应具有区域差异和行业差异.研究表明,中国上市公司财务报告重述对其行业的传染效应存在省际差异;财务报告重述对资本资料行业的传染效应影响比消费资料和其他行业影响要显著。
  • 摘要:随着中国资本市场的发展,上市公司的作用及影响越来越显著,特别是上市公司的会计信息对投资者行为及股价都产生了重要影响.本文选择了多个会计信息指标,并以沪市60家上市公司为样本,对中国上市公司对外公布的会计信息与股价反应进行实证研究.研究发现:(1)上市公司的会计信息对股价都有着一定影响,但影响的程度各有不同;(2)每股收益和净资产收益率对股价的影响最为显著.
  • 摘要:农地抵押贷款对涉农中小企业实现“以资源换资金”、推动“三农”经济发展具有重大意义.本文通过实地调研和问卷统计分析等方法,对影响农村金融机构开展农地抵押贷款业务的因素及信贷员对涉农中小企业农地价值等的看法进行了深入探究.论文的研究结果表明,涉农中小企业农地抵押融资潜力大,农地抵押产权稳定与权能完整是重点,产权所有制对涉农中小企业利用农地抵押融资影响不大,当前涉农中小企业农地抵押面临的制约因素多.论文在详细剖析了中国当前制约农地抵押融资的因素之后,提出了进一步发挥农地抵押贷款作用的对策.
  • 摘要:审计委员会的职责之一是:提供更加可靠的财务报表.对财务报表质量加强监督、管理能够促使审计委员会提供更加真实可靠的财务报告,但审计委员会的薪酬是否会与监管财务报告需求之间存在一定的关系呢?如果存在,又是什么样的关系呢?本文选择了2007年—2011年A股B股上市公司对审计委员会的薪酬与监管财务报告需求之间的关系进行研究,研究表明,审计委员会薪酬与企业内部因素产生的监管需求成显著正相关,审计委员会的薪酬与外部监管中的民间监管之间正相关,并不显著.
  • 摘要:ERP系统是融信息技术、管理理念和业务流程为一体的企业资源计划系统。本文从实施ERP的意义切入,阐述了国家电网公司运用ERP实施财务集约化管理,以公司一体化企业级信息系统为技术支撑,以财务管理为切入点,优先实施围绕提高财务管理业务能力并固化相关业务流程的系统财务管理模块。ERP系统在电力企业会计领域的应用使传统会计作业模式向新模式转移,同时从六个方面对实施ERP前后进行比较分析,提高电力企业财务管理水平。经过实践,会计机构架构实现扁平化,有效加强了管理;预算管理落到实处,有效提高了执行力;实施了会计集中核算模式,提高了核算水平;实施了资金集中管理模式,提高了资金使用效率;财务系统高度集成,提高了集约化管控能力;全面推进了风险在线监控,提高风险防范能力。
  • 摘要:国有资产管理的效率和效果关乎国计民生.尽管国有资产创造了大量的社会财富,但是由于经济环境的变化和国有企业治理结构不完善等原因,导致国有资产投入产出效率低下、国有资产流失等问题发生.信托制度具有投资领域广泛和投资方式灵活等优势,制度本身的特殊性能够实现国有资产的所有权、管理权的真正分离.本文根据信托相关理论,构建了国有资产信托管理体系,以期为提高中国国有资产管理效率、改进国有企业治理层结构、完善国有资产管理制度提供具有一定操作性的建议.
  • 摘要:本文运用2008-2011年中国A股主板上市公司数据,首次将会计稳健性和费用粘性纳入同一研究框架来探究盈余反应非对称表现的根源.研究结果表明,如果不控制费用粘性的影响,中国主板上市公司具备了会计稳健性的特征.但是,当考虑费用粘性后,基于会计稳健性视角的盈余反应非对称反应系数显著为负,基于费用粘性视角的盈余反应非对称系数显著为正.这一结果表明,导致中国公司盈余反应非对称表现的主要原因在于公司的费用粘性行为,而非稳健性会计核算.这一实证结果证实了“在不考虑费用粘性的情况下,则盈余反应非对称系数是向上有偏的,仅仅依据盈余反应非对称系数来判断条件稳健性特征是虚幻的”.
  • 摘要:中国创业板正式启动后,随之而来的创业板上市公司IPO过程中严重融资超募现象也引起了证券监管部以及学者的广泛关注.本文以深证证券交易所2009-2011年的首次公开发行股票的268家创业板公司为研究对象,从投资者情绪角度实证研究融资超募现象,并把投资者情绪分为机构投资者情绪和公众投资者情绪两个方面考察对超募额的影响.研究结果发现,IPO公司的融资超募额与机构投资者情绪和公众投资者情绪显著正相关,这说明正向反馈效应以及机构投资者的发展不完善,高涨投资者情绪会带来更多的募集金额.
  • 摘要:本文选取2008-2010年上交所、深交所所有上市公司为研究样本,运用倾向匹配评分法(PSM)对内生性问题进行控制,检验外部审计是否会影响债权人的行为选择.研究发现,外部独立审计的质量提高,增强了债权人的信心,影响了其行为选择.具体而言,随审计质量的提高,企业长期负债和商业信用占总负债额的比例明显上升,表明高质量的外部审计能显著降低债权人的信息风险,促进会计信息在公司资本配置中发挥作用.
  • 摘要:本文对上市公司非公允关联交易、内幕交易、违规使用募集资金、财务舞弊等违规行为的表现方式进行分析,并探究违规行为发生的动因,并将违规动因归为大股东实现私有收益最大化、获取及维持上市资格、获取超额收益等三个方面,进而选取2007-2011年被查处的违规上市公司为研究样本,运用对应分析法对上市公司违规动因与违规行为之间的关系进行研究.研究发现,大股东主要运用非公允关联交易实现私有收益最大化;上市公司主要运用财务舞弊行为维持上市资格;上市公司及其内部人员主要利用内幕交易获取超额收益.
  • 摘要:本文以2008年为研究窗口,选取沪深两地1502家上市公司2008-2010三年的数据为研究样本,从公司治理角度,选取股权集中度、董事会规模、独立董事比例、薪酬委员会的设立和董事长和总经理是否两职合一四个替代变量,考察了公司治理对高管薪酬粘性的影响.研究发现,在控制了公司规模、财务杠杆、公司性质、行业和年度以后,股权集中度和独立董事比例能缓解高管薪酬粘性,薪酬委员会的设立并不能缓解高管薪酬粘性,而董事长和总经理两职合一对于高管薪酬粘性并没有影响.
  • 摘要:企业经济性和社会性的双重属性及契约性质决定了企业的伦理属性并需要伦理规制,随着伦理学生态向度的现代转向,企业业绩评价需要摒弃传统人类中心主义和个人主义的评价视角,将自然等非人类物种和后代人类的利益纳入业绩评价视野中,建立起自然价值及权利和代际间公平的评价维度,并需从企业内外部机制入手来促进拓展后的企业业绩评价体系实施.提出要建立自然价值和权利方面的评价维度,建立代际间公平的评价维度。要保证有效外部制度供给,建立企业内部生态伦理管理机制。
  • 摘要:会计这门经济学科是社会经济发展产物,并随着社会经济发展而发展.2008年金融危机已暴露出现行会计计量弊端,因此,在后金融危机时代,如何进一步完善、推动会计理论发展,以适应社会经济发展需要,是会计界必然面对的问题.本文对现行会计计量存在的会计计量本质是价值还是价格,是否考虑会计计量时点性、资产价值属性,所有者权益=资产-负债是否真实,合并报表是否具有合理性、合法性,资产持续期间计提折旧或者摊销是否合理,商誉持续期间是否具有可计性,实收资本是否应该等于股本,价值变动是否形成利得或者损失,会计信息是否面临可靠性与相关性的权衡等问题进行初步研究和探讨.
  • 摘要:理论上,会计信息质量影响贷款人对企业未来现金流的预测,是信贷决策的重要参考依据.但在转型经济环境中,信贷人员识别会计信息质量的意愿却是一个需要考证的课题.本文在控制识别技术的前提下,考察信贷人员对企业会计信息质量的识别意愿.通过比较2001年~2011年中国A股上市公司非标审计意见前后年度所获得的银行贷款数量,得出的结论是:银行信贷人员对国有企业的会计信息质量没有识别意愿,对非国有企业的会计信息质量有识别意愿.
  • 摘要:有效市场假设需要一系列更基础性的假设或条件;信息条件可从不同维度来衡量,不同类型的信息以不同程度被吸收、反映到有效程度不一的资本市场及其价格中;财务报表分析在有效程度不同的资本市场中提供的有助于获取超额利润的信息量不同.
  • 摘要:工资是员工收入来源的绝大部分,直接影响员工积极性的发挥和企业价值创造,设计适当的薪酬激励制度,对影响员工行为具有重大意义.员工离职行为不仅受到公司内部工资的制约,而且越来越趋向通过外部的比较来选择自身行为.采用CSMAR数据和手工搜集的员工岗位和员工学历层次数据,以中国上市公司2005-2010年的发生员工规模减少的2533个样本为研究对象,并从公司性质、市场化发展程度、工作岗位和学历层次的角度研究了工资溢价对员工离职的影响,发现工资溢价越高,公司未来期间的员工离职率越低,提高公司的工资溢价可以降低未来期间的员工离职率;非国有企业和非垄断行业的企业其工资溢价对员工离职率的影响显著高于国有企业和垄断行业;工资溢价对员工离职率的影响程度在市场化发展程度较高的地区低于市场化发展程度较低的地区;相对于管理人员、营销人员、技术人员和中专及以下学历、本科学历、研究生及以上学历,工资溢价对生产人员和大专生离职率的影响更为显著.
  • 摘要:运用非金融上市公司的实证数据,研究了债券融资对企业融资约束的影响.理论分析表明:上市公司通过债券融资提高了信息披露水平从而缓解了信息不对称,同时发行债券为其提供了更多的现金流,两方面的结合可以缓解其面临的融资约束,实证结果支持了这一结论.进一步将样本公司划分为高信息不对称组和低信息不对称组,实证结果显示:债券融资对高信息不对称组的融资约束缓解作用显著大于低信息不对称组.
  • 摘要:本文以中国2007-2011年A股上市公司为研究对象,通过手工搜集年度报表附注中披露的政府补助原因及政府补助来源,得到了10328个样本说明上市公司获得政府补助的原因以及说明政府补助的来源的1090个样本。研究发现,政府共给予上市公司3200亿元政府补助,其中2008年由于特有的石油补贴705.56亿元,成为上市公司获得补助最多的年份;直接补贴是上市公司获得政府补助最主要的手段,并且直接补贴的范围逐年递增,可见,上市公司获得的政府补助越来越无明确目的。除石油补贴和直接补贴外,上市公司获得较多的是资源补贴、新技术补贴和税收补贴。工业行业主要获得的是新技术补贴和税收补贴,公用事业主要获得了资源补贴和税收补贴,金融业主要获得信贷补贴。相对于竞争行业,垄断行业获得政府补助力度占绝对优势。非国有企业主要是通过新技术补贴、直接补贴和税收补贴获得政府补助,而国有企业则主要是通过资源补贴、信贷补贴和地租补贴获得政府补助。非国有企业的政府补助92%来自于市县级政府补助,国有企业获得的政府补助来源则较平均,上市公司获得的补助多来自于财政部门。
  • 摘要:自2006年中国正式引入股权激励机制以来,学术界对其进行了大量的理论探讨和部分实证研究.虽然目前中国实施股权激励的上市公司中,制造业公司数量最多,但国内针对制造业上市公司股权激励模式进行研究的却很少.本文采用上海证券交易所A 股制造业2006年1月1日至2013年3月31日公告的股权激励草案作为样本,对制造业股权激励模式选择的影响因素进行了实证研究.结果表明:终极控制人性质为国有、资产负债率高、独立董事比例低的公司,倾向于股票期权激励方式.
  • 摘要:中小企业在国民经济发展中发挥着重要作用,但高税费严重阻碍着其长足发展.本文以尽可能降低应纳税所得额为筹划原理对中小企业所得税税基进行筹划,从收入结算方法、免税收入、亏损弥补三个方面降低应税收入,从人工费用、广告费、业务宣传费,业务招待费,公益救济性捐赠,固定资产折旧等方面增加扣除项目金额,最大程度的降低中小企业所得税税负,并指出中小企业在企业所得税纳税筹划时应注意的问题,以期对中小企业纳税筹划提供参考.

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