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有限状态Q过程积分分布及在衍生证券定价中的应用

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摘要

原始Black-Scholes公式中扩散系数σt被视为常数,无法表现金融数据收益率厚尾和波动聚类的统计特征,本文尝试用有限状态Q过程描述扩散系数σt,理论和实证的结果都优于原始Black-Scholes公式.解决问题的核心是有限状态Q过程积分分布的近似计算和相应的统计问题.

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来源
《应用概率统计》 |2003年第3期|303-312|共10页
作者
田剑波; 郑琳;
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作者单位

中山大学数计学院,广州,510275;

北京大学经济学院,北京,100871;

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正文语种 chi
中图分类随机过程;
关键词
Black-Scholes公式; 有限状态Q过程; Ito公式; 积分分布; 厚尾; 波动聚类;

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