基于VAR模型的短期黄金价格波动分析

摘要

基于黄金相对稳定的供给与存储,短期金价的波动更可能与与美元汇率,利率,通货膨胀水平等宏观因子有关;VAR模型中的脉冲响应函数与方差分解结果显示,短期金价波动的传导路径主要与黄金前一期价格,美元汇率,基础利率与市场恐慌程度有关,与股票价格相关程度弱.