CAPM模型在沪深股市适用性的实证检验

摘要

作为现代金融市场价格理论的重要基础,我们需依赖不断更新的数据对CAPM模型在中国市场的有效性和适用性进行实证分析.文章从沪深股市随机选取80只A股股票,分析其从2013年4月至2018年3月共60个月的数据.利用Excel及Eviews进行分析,得出各只股票的贝塔系数与可决系数.进而得出结论:一是CAPM并不能完全适用于中国股市;二是沪深A股市场更加适合风险偏好投资者;三是CAPM的局限性源于自身的条件限制和中国股市的不成熟,而其适用性会进一步加强.