基于Fama-French五因子模型对中国传媒行业上市公司的实证研究

摘要

本文选取中国文化传媒行业上市公司25支股票,从2010年1月至2020年12月的月收益率数据。实证研究了它们所构成的五个投资组合,并得出以下结论:存在一定小市值效应与小规模效应。Fama-French五因子模型对于文化传媒板块具有一定解释能力,并且近十年来市场对于文化传媒区域的影响力很大。