WTI期货价格与现货价格引导关系的实证研究

摘要

2014年国际石油价格遭遇“断崖式”下跌，从原每桶百美元的价格下跌到了六十美元上下，此次油价的大幅下跌和剧烈波动引起市场各方对于国际石油期货价格和现货价格的广泛关注，本文利用单位根检验、协整分析以及Granger因果检验等方法对WTI石油期货价格和现货价格的引导关系进行了实证研究，发现WTI石油期货价格与现货价格处于长期稳定状态，但期货价格在一定程度上引导了现货价格。